1.公司债券的种类(了解)
【提示】按发行的保证条件不同，可分为抵押债券、担保债券和信用债券。
2.公司债券的发行价格
| 计算公式 | 债券发行价格＝未来现金流出的现值式中，F表示债券面值；I表示利息；K表示市场利率；n表示债券期限（年）；t表示支付利息的期数。 【提示】一般来说，当票面利率＞市场利率，溢价发行；当票面利率＜市场利率，折价发行；当票面利率=市场利率，平价发行。 【链接】股票发行价格的形式：平价、溢价，但不得折价发行。 |
| 影响债券发行价格的因素 | （1）债券面值：同向 （2）债券利率：同向 （3）市场利率：反向 （4）债券期限：债券到期日越近，价格就越接近票面值。 【理解】债券期限越长，投资者的投资风险就越大，债券的发行价格与面值的差额越大；债券的期限越短，投资者的投资风险就越小，债券的发行价格与面值的差额越小。所以，债券到期日越近，价格就越接近票面值。 |
3.发行公司债券的筹资特点
| 优点 | （1）一次筹资数额大（相比银行借款、融资租赁等债务筹资方式） （2）募集资金的使用限制条件少（相比银行借款筹资） （3）提高公司的社会声誉 |
| 缺点 | 资本成本负担较高（相比银行借款筹资） 【提示】在预计市场利率持续上升的金融市场环境下，发行公司债券筹资能够锁定资本成本。 |