3.1 资金需要量的预测

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资金需要量预测的意义

资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求,对未来所需资金的估计和推测,是企业制订融资计划的基础。

资金需要量预测有助于改善企业的投资决策,根据可能筹措到的资金来安排销售增长以及有关的投资项目,使投资决策建立在可行的基础上。

资金需要量预测的方法

一、因素分析法

含义又称分析调整法,是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法
特点计算简便,容易掌握,但预测结果不太精确
适用通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目
计算

公式

资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)

【提示1】在单价不变的情形下,销售增长表现为销量的增长,要需要企业筹集更多资金外购原材料、设备以增加产量实现销量的增长,因此销售增长需要依靠资金需要量增长作为支撑,所以预测期销售增长时,用“+”号;反之用“-”号。

【提示2】资金周转速度越快,资金的利用效率越高,相对节约资金的投入,所以预测期资金周转速度加快,用“-”号;反之用“+”号

资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度变动率)

二、销售百分比法

外部融资需求量=敏感性资产总额/基期销售额×销售变动额-敏感性负债总额/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额

其中:做主观题时一般并不需要判断某项资产和负债是否属于敏感性资产和敏感性负债,题中一般会明确说明。具体地说,如果题中说明了某项资产或负债占销售收入的比例,则意味着该资产或负债为敏感性资产或敏感性负债。

如果某项资产的增长率与销售收入增长率不同,但是也增长了,计算外部融资需求量时也应该考虑。此时,资产增加额=敏感性资产增加额+非敏感性资产增加额。

三、资金习性预测法

资金习性是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金习性,可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。

根据资金占用总额与产销量的关系预测:资金总额(Y)=不变资金(a)+变动资金(bX)

其中a和b的数值可以通过高低点法或回归直线方程法求出。

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